据中国人民银行研究生部主任、研究员唐旭博士介绍，住房抵押贷款证券化在香港和国外运作非常成熟。作为金融创新的一项内容，住房贷款证券化具体的操作方法是：银行确定目标，将期限相同、金额相同、利率相同的资产（抵押物）组合打包，在一定时期作为标的资产发行债券，上市出售，回笼资金。如，将5个小区内做的利息为5．58％的30年期限的住房抵押贷款打包，请评估师对贷款的住房总值进行评估，对外发放一定期限的债券，使长期贷款变成短期市场上的流通债券，把30年的贷款变成随时可兑现的资金。
房贷证券化迫在眉睫
建设部的一份资料显示：近年来，住房消费市场主体的转变，带动了个人住房贷款的增长。去年1月至11月份，商业银行新增住房消费贷款1610亿元，是商业银行增长最快、质量最好的信贷资产。个人住房公积金贷款也有了较快发展，去年1月至9月份，新增个人住房公积金贷款179亿元，同比增长52％，上海等个人购房比较活跃的地方，已出现公积金个贷增长速度超过归集增长速度的现象。中国工商银行的一位负责人认为，相对于企业及消费类贷款，个人住房抵押贷款绵长的还款期限在很大程度上制约了放贷银行的资金周转速度，如果不能从根本上解决资金出多进少的矛盾，则当此类贷款在银行贷款结构中占比趋高的情况下，势必带来银行资产结构的负效应：当住房抵押贷款发展到一定规模时，商业银行不但在发放抵押贷款时“心有余而力不足”，同时也将出现商业银行资金来源的短期性与住房抵押贷款资金需求长期性的矛盾。某大银行的一位房地产信贷部负责人直言：也许，目前银行都没感到资金存贷匹配期限带来的问题的严重性，但随着放贷额度和存量资产的急剧增大，这个问题将日益凸现，仅靠吸收现存增加资金已不能解决问题，将住房贷款证券化将是必须的手。
房贷证券化对楼市有何影响
住房抵押贷款证券化后，对购房人、开发商以及整个房地产市场将产生什么样的影响？银行回收资金快了，一方面，就能提供给开发商开发方面的贷款，建更多的房子；另一方面，将可以为更多的买房人提供住房按揭。而老百姓的购买力提高了，开发商的房子也将卖得更快，楼市产销也将呈现两旺势头。
房贷证券化离楼市还有多远
据透露，中国人民银行目前正在加紧制定《住房抵押贷款债券发行管理办法》。国建设银行和中国工商银行都在加紧进行推出个人住房抵押贷款证券化的准备工作。上海正在紧锣密鼓地进行公积金贷款证券化与商业性贷款证券化的试点工作，深圳商业性住房抵押贷款证券化的试点工作也在进行。
